维嘉优配 SpaceX(SPCX.US)加速布局AI基础设施！Colossus领跑全球算力排行榜马斯克放话2028年底太空AI算力将超地面数据中心

智通财经APP获悉，SpaceX(SPCX.US)首席执行官埃隆·马斯克预计，到2028年底，部署在轨道上的人工智能(AI)算力可能超过新增地面算力。这一雄心勃勃的构想展现了SpaceX向AI基础设施领域扩张的计划，而其旗下的超级智能(SI)业务正与微软(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和OpenAI展开竞争。

马斯克于10月30日在社交平台X上发文称，每月新增的轨道算力可能在2028年底前后超过新增地面算力，并且这一差距将在2029年大幅扩大。他表示：“与轨道算力相比，地面算力将微不足道。”

SpaceX豪赌太空算力!轨道数据中心2030年代或方迎来真正规模化

2026年初，SpaceX披露了一项极具颠覆性的太空基础设施建设计划，向美国联邦通信委员会(FCC)申请发射100万颗数据中心卫星的许可。SpaceX将在500至2000公里的近地轨道范围内部署规模最多高达100万颗卫星，计划将其用于构建一个具备超大规模计算能力的轨道数据中心系统，直接面向AI模型推理、机器学习、边缘计算及相关应用。

在太空建设AI轨道数据中心有助于克服地面AI数据中心瓶颈，包括电力供应紧张、冷却成本高、建设用地大。SpaceX认为，如果能够用星舰(Starship)大规模低成本发射，再结合星链(Starlink)已经积累的卫星制造、星间激光链路和星座运营能力，就有可以把“通信星座”进一步升级为“计算星座”。

8月底，马斯克在X平台上宣布，SpaceX首批搭载英伟达(NVDA.US)芯片的Starmind AI卫星将于2027年第四季度首次发射，并于2028年达到“显著规模”。这一时间表较此前招股说明书中披露的2028年计划有所提前。

就在同一天，英伟达官方宣布SpaceXAI将部署其新一代Vera CPU，以加速代理式AI(Agentic AI)工作负载，并将优化版的Vera Rubin NVL72机架级系统送入轨道，作为第一代Starmind卫星的算力核心。这项合作标志着全球首个太空AI数据中心项目从概念走向工程实施的关键转折。

轨道数据中心将有助于支撑大规模AI建设，但在其真正具备实用性之前，还需要取得一系列重大技术突破。尽管马斯克计划在2027年年底首次发射Starmind AI卫星，但其他业内观察人士认为，实现真正的大规模部署更可能要等到2030年代。

对于SpaceX来说，有一系列困难需要克服。首先是散热。地面数据中心可以依靠液冷来管理热量，但在太空真空环境中，散热的工作方式截然不同。其次是大规模数据传输。专注于激光通信的公司Transcelestial正在努力解决一个关键挑战——如何将海量数据传回地球。还有如何为超大规模部署提供电力。

此外，轨道数据中心的成本账本正接受华尔街的严密审视。商业咨询机构伍德麦肯兹‌估计，建设1吉瓦轨道数据中心的成本约1700亿美元，是传统地面数据中心的三倍以上。摩根士丹利分析师Adam Jonas预计，SpaceX 2026年AI相关资本开支将达530亿美元，2027年再增1300亿美元。Blue Origin与Amazon创始人Jeff Bezos以及研究人员Andrew McCalip等则指出，昂贵的AI芯片和高昂的发射成本构成了目前的行业阻碍，现阶段的经济模型尚不合理。

然而，支持者认为太空数据中心可规避地面数据中心的监管障碍和社区反弹。与此同时，SpaceX正试图构建一套垂直整合的供应链来打破成本壁垒，推动轨道计算的经济性改善。一方面依靠星舰重型火箭大幅压低发射成本，另一方面通过名为Terafab的芯片工厂，与合作伙伴特斯拉和英特尔共同研发制造自有的AI芯片。通过掌控发射与底层算力硬件，SpaceX正加速推进其太空计算商业化的落地进程。

Colossus领跑AI算力排名

马斯克发表上述言论之际，Epoch AI编制的一份主要AI算力设施排名显示，SpaceX旗下SI业务位于孟菲斯的Colossus 2设施目前位居榜首。该设施预计拥有相当于111万块英伟达(NVDA.US)H100 GPU的算力，高于OpenAI位于得克萨斯州阿比林的Stargate项目所拥有的102万块H100等效GPU，以及亚马逊与Anthropic在印第安纳州New Carlisle合作建设的项目所拥有的约81.8万块H100等效GPU。

H100等效算力是一种标准化的AI算力衡量指标，用英伟达(NVDA)H100图形处理器(GPU)的性能作为基准，估算不同处理器所能提供的算力。H100是一款广泛用于训练和运行AI模型的芯片。

例如，一座标称拥有100万H100等效算力的数据中心，并不一定实际安装了100万块H100芯片。它也可能采用更新一代或不同类型的处理器，而这些处理器的综合估算性能与上述基准相当。这一指标有助于比较采用不同代际硬件的数据中心，不过，实际性能仍会因工作负载和系统配置而有所不同。

Epoch AI估计，随着更多计算集群投入运营，Colossus 2的算力到2027年初可能达到约182万块H100等效GPU。其估算依据包括卫星图像、冷却基础设施以及公司披露的信息，而非对已安装处理器进行全面实地清点。

尽管AI算力正在快速扩张，但其经济效益仍存在不确定性。在X平台上的另一场讨论中，马斯克谈及Grok Bot的使用限制时承认，运营这项服务的成本相对于其创造的营收而言过高，难以持续。这一表态凸显了AI基础设施投资者面临的一个核心问题：不断增长的算力需求，能否带来足够的营收，从而证明为满足这些需求而进行的巨额投资是合理的。

此前，风险投资家Shaun Maguire发布了一份财务预测，预计SpaceX的营收将从2026年的515亿美元飙升至2027年的2740亿美元，并在2028年达到7310亿美元。对于投资者而言，这些预测凸显了AI基础设施领域巨大的潜在营收机会，同时也反映出建设相关基础设施所需的资本投入以及执行风险。

Shaun Maguire的模型假设，地面算力将从2026年初的1吉瓦扩大至2028年底的21吉瓦，每吉瓦每年可创造约400亿美元营收。该模型预计，SpaceX 2028年的息税折旧摊销前利润(EBITDA)将达到5360亿美元。不过，由于预计当年年度资本支出高达3690亿美元，自由现金流要到当年年中才会转正。

Shaun Maguire是红杉资本的合伙人，而该机构持有SpaceX(SPCX)大量股份。他提醒称，由于可能面临政治障碍和供应链限制，其预测存在相当大的不确定性。然而，马斯克暗示，这些预测可能仍然偏于保守。这意味着，即使是对公司具有财务利益的投资者，也可能低估了SpaceX的增长潜力。

马斯克还对外界有关建设AI基础设施成本高昂的担忧提出质疑。投资通讯机构Milk Road的分析师兼首席执行官Kyle Reidhead此前发布另一项预测，认为SpaceX可能在五个季度内投入4700亿美元资本支出，并累积约1500亿美元债务。对此，马斯克回应称，市场“严重低估了”公司的资本效率。上述两项预测均不代表公司已公布的财务业绩或官方业绩指引。

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